台積電Q1毛利率飛越財測 EPS7.98元優預期

晶圓代工龍頭台積電今（20）日舉行線上法說會，並公布第一季財報，稅後純益2069億元，季減三成，年增2.1%，EPS為7.98元，優於預期，毛利率則來到56.3%，飛越財測高標。台積電表示，由於經濟環境不佳，庫存調整將再延續到第三季，因此全年美元營收將由原先預期的微幅成長，下修為個位數小幅衰退，但強調長期毛利率維持53%目標不變。

台積電Q1毛利率飛越財測 EPS7.98元優預期

美國繪圖晶片大廠「輝達」在年度GTC大會上，宣布DGX H100 AI超級電腦已經全面投產，當中H100晶片就是由晶圓代工龍頭台積電的4奈米製程獨家操刀生產，不過各大客戶新品齊發，AI帶來的新動能仍無法反轉半導體進入景氣週期循環低谷狀況。

台積電難逃逆風衝擊，第一季稅後純益下滑至2069.9億元，季減三成，並微幅年增2.1%，每股純益EPS為7.98元，優於市場預期，創下歷史第四高的成績。

至於雙率再度飛越財測，毛利率來到56.3%，優於預估的53.5%到55.5%。台積電強調，長期毛利率維持53%目標不變，但由於經濟環境不佳，因此全年美元營收將由原先預期的微幅成長，下修為個位數小幅衰退。

台積電總裁魏哲家表示，由於經濟狀況疲弱，終端產品需求放緩，無晶圓廠半導體庫存在第一季持續增加超越2022年，並比原先預期高出很多，因此上半年無晶圓廠半導體庫存調整，將比原本預期更久，可能會延續到今年第三季。

展望第二季，總裁魏哲家表示，受到傳統淡季庫存水位持續修正影響，加上全球經濟不景氣，從終端來看，無論是智慧手機、筆電還是HPC高速運算，拉貨力道都趨於疲軟，產能利用率回升速度較慢，因此台積電預期，第二季營收將落在152億至160億美元，季減約4.3%到9.09%，符合市場預期，毛利率則估為52%到54%。

庫存調整將再延續一段時間，而這回台積電也回應外界傳聞，重申並未下修資本支出。台積電財務長黃仁昭提到，「因應短期不確定因素，我們持續謹慎經營，並適度緊縮資本支出規劃，我們的資本支出和產能規劃是根據市場長期需求，我們預期2023年資本支出在320億到360億美元之間。」

不過黃仁昭坦言，今年將面臨毛利率挑戰，因為7奈米產能利用率，受台灣電價成本上升，第二季電價變高17%，將影響毛利率6個百分點，但會盡力調控；海內外設廠方面，台積電日本廠如期進行，中國的南京廠符合美國規定，並強調持續投資台灣。至於3奈米製程已經預定下半年放量，3奈米家族將為下半年業績點火，2奈米也照原訂計畫於2025年量產，在AI等新興應用加持之下，長期展望還是正面樂觀。

魏哲家信心喊話，相信台積電在第二季將度過營運週期谷底，預期半導體產業在下半年逐步恢復，台積電下半年的營運預期比上半年強。魏哲家也提到，ChatGPT現在加強了原本就很強的HPC和AI業務，作為一個結構性的大趨勢。

面對競爭對手追趕，台積電有信心技術領先，緊握大客戶訂單，而隨著庫存逐漸去化，營運漸露曙光，全年呈現先蹲後跳態勢，台積電下半場勢必會火力全開，讓龍頭地位更加屹立不搖。

台北／曹再蔆、陳柏誠　責任編輯／吳苡榛